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全球庞氏骗局或正在崩塌 多城房价泡沫即将破灭?

发布日期:2018-07-26      来源:商业见地网


    “欠下的债,迟早都是要还的。”这几乎是世界经济一条亘古以来的定理,今天,全世界的炒房客或正在面临超额偿还债务的困境,所谓“超额”是针对金融危机之后,美联储广开放水闸门,各国央行近十年的低息周期而言。迹象表明,美联储本周三加息毫无悬念、欧洲央行、英国央行或也即将紧随其后,告别量化宽松,进行持续性加息。这意味着,过去十年,利用高倍杠杆,散落在全世界的炒房客将不停地支付越来越高额的利息,这可能是全世界金融与地产双向捆绑后,炒房客为美联储等央行买单的注脚。

  有一种观点是,利息提高了,房价也涨上来了,最终受益的还是投资者。其实,这种全球地产永远升值的乐观想法可能只是一个传说。君不见,上一次金融危机的导火线正是美国楼市次贷危机和房价泡沫。只不过,贪婪往往限制了人们对风险的评估。炒房客只在意的是地段和人口因素决定了升值;却忽略了,全世界房价在过去十年数以倍计增长的最重要推手其实是量化宽松。

  如果不是美联储为首开启的全世界印钞机,全世界的房价不至于出现了一致性地增长。这里还需要注意两点,即对于自住者及诉求一套房子的传承者,可能地段因素尤为重要;但对那些炒房客而言,如果单纯只关注地段,不考虑金融推手,很遗憾,他们的未来或淹没在印出来的房价当中,背负持续加码的沉重债务负担,甚至可能因此存在宣告破产的可能。更可怕的是,全世界还有相当一部分投资者,在地段和利息两大因素都没有关注的前提下,已在多个城市囤积了大量房产,并幻想房价如坐直梯一般上升,迹象表明,他们可能正在迎来庞氏骗局崩塌的时刻。

  BWC中文网长期跟踪全球楼市,发现到目前为止,这16个全球城市的房价泡沫或正在破灭。它们是澳大利亚的悉尼、墨尔本和阿德莱德、新西兰的奥克兰、加拿大的温哥华和多伦多、美国的西雅图、英国的伦敦,德国的慕尼黑、瑞典的斯德哥尔摩、马来西亚的吉隆坡、印尼的雅加达、泰国的清迈、印度的孟买、 越南的胡志明市、甚至还有韩国首尔及其近日“兴起”的边境小城镇。

  上述16个全球城市楼市的一大共性是,大多数当地人并不具备推高房价翻倍飙升的能力和购买需求,导致这些城市房价蹿升的群体正是前面提到的全世界炒房客。近年,世界经济一道奇特的景观是,炒房客这一集群一般都是一窝蜂般地涌入一个城市,不分地段不分房龄和功能、只要被冠以这个城市有潜力、房价能升值,五洲四海的炒房客就不惜加杠杆地买买买。

  过程往往是这样的,在推高一个城市的房价后,先期炒房客迅速将房屋卖出,接盘者大多也是闻讯而来后进场的一部分人,这个时候,先期获利者将资金随即撒向另一个世界城市,每到一个城市,似乎都是与一个全新的央行进行着借贷的交易,同时,也有相当一部分炒房客由于不具备大范围借贷的资质,就不惜使用各种次级贷款购房。就这样周而复始,支撑全世界地产盛宴的工具也包括各种各样的金融衍生品。

    这意味着一些炒房客或许此前在一些城市赚到了地产的钱,但由于不停歇的杠杆循环,可能到了近期,在全世界房价增长贬力的情况下,则出现严重的负债。比如,我们近期提到的在澳大利亚黄金海岸豪宅降价3000万仍无人问津、英国伦敦相当一部分房主降价数万英镑抛售房屋但依然难逃房价下跌、房屋积压在手、但远隔重洋也不能自住的厄运。其实,这仅仅是上述16大全球城市楼市的一个缩影。这意味着全世界相当一部分炒房客无形中背负了长达数十年的按揭大山。

  根据路透社6月11日报道,多方预测美联储将在本周三再度升息,欧洲央行也很可能在本周四暗示,2.55万亿欧元的购债计划将于今年结束,这是撤除危机时期刺激政策的重要行动。华尔街日报近期提及,房贷利率已从此前的超低水平转向一个利率较高的环境,超低利率时代结束。英国央行货币政策委员会(MPC)委员邓雷罗近日称,预计未来三年借贷成本将逐步上升。

  值得注意的是,近期多个新兴市场由于难以抵挡强势美元环境下本币的贬值,也已开始加息,除土耳其和阿根廷外,印度和印尼也进行了加息,而本文提及的16大城市中,就有这两个国家的城市身影。分析认为,世界经济或是时候向量化宽松说再见了,印出来全球的房价和炒房客的好日子或也都在到头了。
 


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