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经济监测


中小企业每周要闻2017年第8期

发布日期:2017-04-12      来源:中国中小企业协会政策研究部
 

一、专题报告

【2017年一季度中国中小企业发展指数为92.8】

2017年一季度中国中小企业发展指数(SMEDI)为92.8,继续低位缓升,比上季度略升0.3点。分行业指数7升1降,分项指数全部上升,升降幅度不大的特点已持续4个季度,但总体状况好于上季度。当前,宏观经济明显企稳向好,基础尚待进一步巩固。中小企业特别是小微企业,整体处于市场竞争的弱势地位,面临的困难更多一些,目前的态势仍将持续。

1、分行业指数7升1降
分行业指数的情况如下表所示。8个分行业指数均位于景气临界值100以下。

工业指数连续三个季度上升。反映对宏观经济形势看法的宏观经济感受指数上升0.3点,行业总体运行指数上升0.4点;反映企业总体经营状况的企业综合经营指数上升0.5点;反映市场状况的产品订货量指数上升0.5点,销售量指数上升0.5点,库存下降,指数上升0.6点;反映资金状况的流动资金指数、融资指数均上升0.5点;固定资产投资指数上升0.3点,科技投入指数上升0.6点;盈亏指数上升0.3点。但是,反映成本状况的原材料购进价格和员工平均薪酬均上升,指数分别下降0.7和0.4点。

建筑业指数由平转升。反映对宏观经济形势看法的宏观经济感受指数上升0.7点,行业总体运行指数上升0.4点;反映企业总体经营状况的企业综合经营指数上升0.4点;反映市场状况的新签订的工程合同指数上升0.8点,建筑产品实物工程量指数上升0.6点,工程结算收入指数上升0.7点;流动资金指数和融资指数均上升0.6点;固定资产投资指数上升0.2点;盈亏指数上升0.5点。但是,反映市场状况的来自国(境)外的工程合同指数下降1.0点;反映成本状况的建筑材料购进价格和员工的平均薪酬均上升,指数分别下降0.4和0.9点;应收账款上升,指数下降1.0点。
交通运输邮政仓储业指数连续三个季度上升。宏观经济感受指数上升0.4点,行业总体运行指数上升0.7点;企业综合经营指数上升0.6点;反映市场状况的业务预订指数上升0.5点,业务收费价格指数上升0.3点;流动资金和融资指数分别上升0.5和0.6点,应收账款下降,指数上升0.5点;固定资产投资指数上升0.3点;盈亏指数上升0.4点。但是,业务成本和员工平均薪酬上升,指数分别下降0.5和0.7点。
房地产业指数由降转升,保持8个分行业指数的最高位。反映宏观经济形势看法的宏观经济感受指数上升0.4点,行业总体运行指数上升0.2点;企业综合经营指数上升0.5点;反映市场状况的商品房预售面积指数上升0.4点,完成土地开发面积指数上升0.3点,新开工面积指数上升0.6点,商品房销售面积指数上升0.5点;反映成本的竞拍土地价格和员工平均薪酬下降,指数分别上升0.2点和1.0点;流动资金指数上升0.7点;固定资产投资指数上升0.5点。但是,反映市场状况的房屋竣工面积指数下降0.8点;融资指数下降0.6点,应收账款上升,指数下降0.7点;盈亏指数下降0.1点。
批发零售业指数连续六个季度上升。宏观经济感受指数上升0.6点,行业总体运行指数上升0.5点;企业综合经营指数上升0.3点;反映市场状况的国内、国外订单指数分别上升0.5和0.3点,商品销售量指数上升0.4点,平均销售价格指数上升0.3点;反映资金状况的流动资金指数和融资指数分别上升0.9点和0.6点;固定资产投资指数上升0.3点;盈亏指数上升0.5点。但是,反映成本状况的经营费用、原材料购进价格和员工平均薪酬均上升,指数分别下降0.6、1.1和0.7点;应收账款上升,指数下降0.8点。
社会服务业指数由升转降。反映市场状况的业务预定量指数下降0.4点,业务量指数下降0.9点;固定资产投资指数下降0.6点;盈亏指数下降0.6点。较好的是,宏观经济感受指数上升0.4点,行业总体运行指数上升0.6点;企业综合运营指数上升0.5点;营业成本和员工平均薪酬下降,指数均上升0.5点;流动资金指数和融资指数均上升0.5点,应收账款下降,指数上升0.6点。
信息传输计算机服务软件业指数由降转升。宏观经济感受指数上升0.6点,行业总体运行指数上升0.3点;企业综合经营指数上升0.6点;反映市场状况的营业收入指数上升0.5点,销售价格指数上升0.9点;融资指数上升0.8点;固定资产投资指数上升0.5点;盈亏指数上升0.4点。但是,业务成本上升,指数下降0.2点;流动资金指数下降1.0点,应收账款上升,指数下降0.4点。
住宿餐饮业指数连续两个季度上升,但仍处于8个分行业指数的最低位。宏观经济感受指数上升0.4点,行业总体运行指数上升0.5点;反映市场状况的企业业务预订指数上升0.2点,营业收入指数上升1.2点,营业成本和员工平均薪酬下降,指数分别上升0.5和0.3点;流动资金指数上升0.7点;盈亏指数上升0.5点。但是,企业综合经营指数下降0.2点;融资指数下降0.3点,应收账款上升,指数下降1.1点;固定资产投资指数下降0.6点。
总的看,本季度行业的宏观经济感受、总体经营和市场状况相对好一些。成本和资金景气度相对差一些,特别是5个行业的应收账款、4个行业的人力成本、3个行业的生产成本和原材料购进价格景气度略差。劳动力供求有所改善,但供应不旺。
2、分项指数全部上升
分项指数的情况如下表所示。宏观经济感受指数、综合经营指数、成本指数和劳动力指数处于景气临界值100以上。

宏观经济感受指数由降转升。8大行业全部回升,其中工业、建筑业、交通运输邮政仓储业、房地产业、批发零售业、社会服务业、信息传输计算机服务软件业和住宿餐饮业指数分别上升0.3、0.6、0.5、0.3、0.5、0.5、0.5和0.4点。
综合经营指数连续三个季度上升,其中除住宿餐饮业指数下降0.2点外,工业、建筑业、交通运输邮政仓储业、房地产业、批发零售业、社会服务业、信息传输计算机服务软件业指数分别上升0.5、0.4、0.6、0.5、0.3、0.5、0.6点。
市场指数连续三个季度上升,其中除社会服务业下降0.4点外,工业、建筑业、交通运输邮政仓储业、房地产业、批发零售业、信息传输计算机服务软件业和住宿餐饮业指数分别上升0.4、0.4、0.3、0.3、0.4、0.6和0.4点。
成本指数由降转升,其中除交通运输邮政仓储业、批发零售业和信息传输计算机服务软件业指数分别下降0.5、0.6和0.2点外,工业、建筑业、房地产业、社会服务业和住宿餐饮业指数分别上升0.2、0.2、0.6、0.5和0.3点。
资金指数由降转升,其中除房地产业、信息传输计算机服务软件业和住宿餐饮业指数分别均下降0.2点外,工业、建筑业、交通运输邮政仓储业、批发零售业和社会服务业指数分别上升0.5、0.1、0.5、0.2和0.6点。
投入指数和效益指数连续三个季度上升,效益指数一直处于8个分项指数的最低位。投入指数中,除社会服务业和住宿餐饮业指数均下降0.6点外,工业、建筑业、交通运输邮政仓储业、房地产业、批发零售业和信息传输计算机服务软件业分别上升0.5、0.2、0.3、0.5、0.3和0.5点。效益指数中,除房地产业和社会服务业指数分别下降0.1和0.6点外,工业、建筑业、交通运输邮政仓储业、批发零售业、信息传输计算机服务软件业和住宿餐饮业指数分别上升0.3、0.5、0.4、0.5、0.4和0.5点。
劳动力指数由降转升,且仍处于8个分项指数的最高位。8大行业全部回升,其中工业、建筑业、交通运输邮政仓储业、房地产业、批发零售业、社会服务业、信息传输计算机服务软件业和住宿餐饮业指数分别上升0.3、0.1、0.6、0.5、0.3、0.5、0.5和0.4点。从供需结构方面看,劳动力需求指数为105.0,上升0.7点,其中,普通劳动力、技术工人和大专以上毕业生需求指数分别上升0.8、0.6和0.7点。劳动力供应指数为111.2,与上季度持平,其中,技术工人供应指数上升0.3点,而普通劳动力和大专以上毕业生供应指数分别下降0.2和0.3点。从分行业的供需情况看,8个行业劳动力需求指数均上升,其中,工业、建筑业、交通运输邮政仓储业、房地产业、批发零售业、社会服务业、信息传输计算机服务软件业和住宿餐饮业的需求指数分别上升0.6、0.8、0.8、0.3、0.9、1.0、0.4、0.2点;供应指数四升四降,其中,交通运输邮政仓储业、房地产业、信息传输计算机服务软件业和住宿餐饮业的供应指数分别上升0.4、0.7、0.5和0.6点,而工业、建筑业、批发零售业和社会服务业的供应指数分别下降0.2、0.6、0.4和0.1点。可以看出,劳动力供求有所改善,但供应不旺。
本季度东、中、西部和东北地区指数分别为94.1、95.5、85.3和90.2,西部地区指数处于低位。从指数变动来看,中部地区和东北地区指数较上季度回升明显。

二、政策新闻

【银监会:正研究制定26项重点规制 强化监管制度建设】

银监会相关负责人透露,按照 “问题导向”“急用先行”和“协调配套”的原则,研究制定26项重点规制。同步推进监管制度的配套实施细则,以及银行内部管理制度的修订和完善工作,确保各项监管制度落地实施。

【连发45号、46号文,银监会整治“三违反”、“三套利”】

3月29日,银监会办公厅发布《关于开展银行业“违法、违规、违章”行为专项治理工作的通知》(45号文)。45号文显示,通过开展“三违反”(“违反金融法律、违反监管规则、违反内部规章”)行为专项治理,促使银行业金融机构进一步深化合规文化建设,消除风险管控盲区,切实做到令行禁止,确保“不越监管底线、不踩规章红线、不碰违法违规高压线”。与同步下发的“46号文”(即《关于开展银行业“监管套利、空转套利、关联套利”专项治理的通知》)则要求11月30日前各银行业金融机构要全面完成“三套利”的自查。(21世纪经济报道)

【南华早报:中国证监会考虑放松企业IPO连续盈利要求】

据香港《南华早报》报道,中国证监会考虑缩短对申请IPO的企业的盈利时间要求。允许至少连续两年盈利的企业在沪市主板上市。目前要求为至少连续三年盈利。证监会或保持每周批准约10笔IPO的速度。报道还称,将限制影视娱乐文化产业相关公司的配股或资产重组计划。

【习近平和特朗普就叙利亚、朝鲜问题交换意见】

据央视,两国元首就朝鲜半岛局势等共同关心的问题交换了意见。习近平强调,中方坚持实现半岛无核化目标,坚持维护半岛和平稳定,主张通过和平方式解决问题,愿同美方就半岛问题保持沟通协调。关于叙利亚问题,习近平指出,任何使用化学武器的行为都不可接受。叙利亚问题要坚持政治解决的方向。联合国安理会保持团结对解决叙利亚问题非常重要,希望安理会发出一致声音。

【财政部加强财政部门和预算单位资金存放管理】

除国家政策已明确存放银行和涉密等有特殊存放管理要求的资金外,财政部门和预算单位应当按照规定采取竞争性方式或集体决策方式选择资金存放银行。

【银监会:提升现场检查针对性 关注同业存单】

银监会:对于同业融资依存度高、同业存单增速快的银行业金融机构,要重点检查期限错配情况及流动性管理有效性。对于同业投资业务占比高的机构,要重点检查是否落实穿透管理、是否充足计提拨备和资本。对于理财业务规模较大的机构,要重点检查“三单”要求落实情况、对消费者信息披露和风险提示的充分性。

【银监会:督促银行业金融机构压降风险敞口,有效防控投资等风险】

银监会发布切实弥补监管短板提升监管效能的通知,提出补充完善股东管理、交叉金融产品、理财业务等监管制度;研究制定统一的银行业金融机构股东管理规则,明确银行业金融机构股东资格、参控股机构数量等监管要求;规范银行业金融机构股权转让行为;从严监管控股股东及实际控制人行为。严格关联交易管理,强化对股东授信的风险审查,防止套取银行资金。督促银行业金融机构压降风险敞口。密切关注汇市、股市、债市、房地产市场变化和风险传导,有效防控投资等相关业务风险。

【证监会官员:中国将完善期货市场法律框架】

证监会期货部法规处处长周立超表示,证监会希望完善期货市场的法律体系、对外国投资者的法律保护以及风险管控措施。也希望进一步发展政府债市场,并减少对指数期货市场的限制。证监会拟向原油期货和铁矿石期货市场逐步引入外国投资者。

【任泽平:新周期处CPI低PPI高黄金期 货币政策没必要大幅收紧】

CPI处在低位表明通胀压力不大,货币政策没必要大幅收紧,而PPI处在高位表明企业盈利持续改善,这是典型的新周期黄金期;基数效应和非食品价格致CPI同比回升,食品价格续降;供给出清,需求复苏,PPI高位略回落;3月翘尾因素贡献5.8个百分点,新涨价贡献约为1.8个百分点;新周期开启,PPI高位,“新5%比旧8%好”。

【影视娱乐类再融资、并购重组或全面叫停】

南方一家券商投行高管透露,影视、娱乐、文化类的再融资项目将遭到劝退,这些行业的并购重组项目也会被劝退。不过,该消息尚未获得监管层回应。“之前就是不鼓励,现在是比较明确的了。”一家中小券商投行保代表示。(21世纪经济报道)

【香港特区政府将组团考察粤港澳大湾区多个城市】

香港特区行政长官梁振英下周将率团考察粤港澳大湾区多个城市,预计6月底前,就大湾区规划发展事宜向国家发展和改革委员会提交意见。梁振英11日表示,访问将于下周三至周五进行,香港特区政府此行旨在把握时机,推动香港积极参与到规划工作去。在三日的行程中,访问团将到访珠江西岸五个城市,并与广东省有关官员会面。(人民网)

【我国首批干细胞临床项目研究启动】

近日,我国备案的首批两个干细胞临床研究项目正式启动。专家指出,两个干细胞临床研究的开展,为治愈许多难治性疾病翻开崭新的篇章,具有里程碑式的重要意义。

【河北省环保厅将在雄安新区全面实施“净土行动”】

河北省安新县环保局局长管志山表示,雄安新区建设一定做到规划引领高起点,坚持不符合规划的不建设;基础建设高质量,完善污水、垃圾处理、集中供热设施,统筹防治污染;生态建设高标准,培育绿色森林,建设生态秀美水城;项目建设严要求,把好环保关口,杜绝污染环境浪费资源项目上马,进一步加强环境管理工作。

【财新:《证券法》修订将新增现金分红制度、细化大股东减持】

此次《证券法》修订增加了上市公司现金分红制度,在尊重公司自治的前提下,要求上市公司在章程中明确现金分红的具体安排和决策程序。修订草案有望纳入规范上市公司持股5%以上的股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等减持的细化条款。《证券法》修订拟提高对违法行为的处罚幅度,加大惩戒力度。修法还将更多的给证监会一线调查人员赋权,减少调查人员取证难度,强化投资者保护。是否对“证券”定义进行修订,各方争议很大。

【财政部新设个人所得税处 个税改革进度有望加快】

据财政部官网最新显示,财政部税政司共设9个处室,其中企业所得税处、个人所得税处在列。这两个处室是由原税政司所得税处分拆而来,这被业内人士解读为个税改革加快推进的信号。(证券日报)

【人民日报评论员观察:雄安新区是历史和现实的选择】

雄安新区的横空出世,是构建区域发展新增长极的历史选择,更是经过科学研究、反复比较、严格论证后所做出的现实选择。雄安新区在建设绿色生态宜居新城区、创新驱动发展引领区、协调发展示范区和开放发展先行区方面,都是前所未有的探索和实践。一些外媒把雄安新区称为“中国新区3.0”,一点都不为过。

【境内发债和银行贷款被限 信托海外发债再成房企输血通道】

房企资金需求居高不下,随着相关信贷和发债政策收紧,融资成本高企的信托和海外发债再度成为房企主要输血通道。信托业协会数据显示,截至2016年末,信托资产中约1.43万亿投入房地产业,较2015年末新增1400亿元。去年四季度信托资金投入房地产的规模新增800亿元。CRIC报告显示,3月房企票据、债券融资额总额为403.28亿元,较上月环比增加348.57%。其中,海外发行的票据、债券占比高达74.95%。(经参)

【地方国企频发力混改和证券化,海南山东等地改革紧锣密鼓】

地方国资国企改革加速推进。海南省国资委相关负责人日前称,推动省属国企资产证券化以及政府资源资产资本化将是下一步工作的重点。目前省属企业中已培育21家后备上市资源,今年的目标是完成3家以上企业在“新三板”挂牌。山东、山西、浙江等省份近期也明确了资产证券化与混合所有制改革的任务、目标。(中国证券报)

【今年企业降本减负将再加码 进一步治理“红顶中介”成重点】

国务院减轻企业负担部际联席会议指出,今年减轻企业负担的主要工作任务包括,推动各项降本减负政策措施的落实,加强督查检查和政策宣传,切实增强企业的获得感;完善实施清单制度,扩展清单内容和实施范围,为降低企业制度性交易成本提供重要支撑;加强重点领域的整治,进一步治理“红顶中介”和垄断收费,加大对违规行为的查处曝光力度,坚决斩断向企业乱伸的“黑手”。(经参)

【经参评论:央行对市场短期流动性波动容忍度提高】

央行在跨季时点、表外理财纳入广义信贷后的首次MPA考核等背景下仍然连续暂停公开市场操作,表明央行对市场短期流动性波动容忍度逐渐提高。而随着金融去杠杆、防风险监管的逐渐落地,连续停作也验证了央行坚决的稳健中性货币政策态度。市场分析人士指出,近期资金面整体形势可能仍会呈现出‘短松长紧’的运行格局。

三、数字新闻

【3月份PPI涨幅在连续五个月扩大后开始回落】

中国3月PPI同比7.6%,预期7.5%,前值7.8%。3月份PPI涨幅在连续五个月扩大后开始回落。从部分重点行业看,同比价格加速上涨的态势有所缓和。中国3月PPI环比上涨0.3%,前值0.6个百分点,涨幅连续三个月回落。
CPI 3月份0.9%的同比涨幅中,去年价格变动的翘尾因素约为0.4个百分点,新涨价因素约为0.5个百分点。

【境内发债和银行贷款被限 信托海外发债再成房企输血通道】

房企资金需求居高不下,随着相关信贷和发债政策收紧,融资成本高企的信托和海外发债再度成为房企主要输血通道。信托业协会数据显示,截至2016年末,信托资产中约1.43万亿投入房地产业,较2015年末新增1400亿元。去年四季度信托资金投入房地产的规模新增800亿元。CRIC报告显示,3月房企票据、债券融资额总额为403.28亿元,较上月环比增加348.57%。其中,海外发行的票据、债券占比高达74.95%。(经参)

四、行业新闻

【商务部正就中国化工收购先正达交易进行反垄断审查】

4月12日,商务部就中国化工收购先正达的交易回复称,商务部已经收到中国化工农化总公司收购先正达股份公司股权案经营者集中反垄断申报,目前正依据《反垄断法》的规定开展审查工作。4月5日,中国化工宣布该交易通过美国联邦贸易委员会和欧盟委员会有条件批准,二者要求中国化工剥离旗下安道麦在欧盟和美国的部分业务。预计交易将于2017年二季度完成。

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